“投资者保护·了解规则、认识风险”案例——警惕“涨停板”中的陷阱

通告时间:2017年08月28日

 来:中国证监会网站 www.csrc.gov.cn

我国股票市场存在日内10%的涨跌幅限制,投资者通常将涨停解读为市场对该股的乐观预期。不法分子利用投资者追涨的思想,事在人为制造涨停板,抓住投资者和风买入推高股价,如果操纵者获利出逃,股价就会去支撑,甚至出现持续下降,如果追高买入的中投资者成为接盘侠。

我们为唐某某吗例,看看涨停板操纵者的手段。他在三只交易日内即完成操纵“X”修建库-拉抬-出货都流程,地下获利3634万元。

2015323日,唐某某买“X”214万道,成交金额4144万元,成交均价19.37第一,完成建库。第二上,唐某某从上午10:42开始,因为18.91元至涨停价21.32第一的价格和100倍于同档位其他投资者申报总量,在短31分钟内以“X”股价拉到涨停,上涨幅度达12.7%。中午收盘前“X”浅打开涨停,唐某某同时因涨停价和超越卖盘55倍的申买量,5分钟内以股价再次推至涨停。下午开盘后,唐某某继续为涨停价申报买进2796万道,形成巨量堆单将股价封死在涨停板上。


希冀1 324日拉抬“X”股价至涨停并封涨停板

 325日开盘集合竞价期间,唐某某因为23.45第一的价格(超过前收盘价9.77%)报告买进700万道,接近同期市场申报买进量一半,连在9经常1948秒前全部撤单。依照交易规则,9经常20分后用不能撤单,明显唐某某的目的不是真实成交,如果在于误导其他不知情的投资者以为买盘汹涌而跟进抢筹,推升开盘价格。果然,当日“X”因为22.8第一价格开盘,大幅度6.94%。唐某某达成目的,开盘后即反向出货,陆续以22.8元至21.24第一价格卖出头持股,25“X”价格一路振荡下行,因为21.21第一收盘。开盘时跟进的投资者或者就能够望旋转兴叹,如果唐某某已经赚得盆满钵满。


希冀2 325“X”股价分时走势

活跃在涨停板上的控制者和健康投资者的贸易行为时有发生明显的区别,他们在成功拉起股价后就反向卖出,或者大量撤单以避免真实成交,体现出他们的意图在诱骗其他投资者和风买入,如果没实际投资目的。这种行为违反了《证券法》先后七十七条禁止单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势连续买卖,或者为另手段操纵证券交易价格或者证券交易量的规定,结合《证券法》第二百零三条操纵市场的情况,当然难以逃脱证监会的法眼,2014年和2015年唐有因操纵市场先后被证监会两次行政处罚,啊逃避监管,唐某某转战香港,通过沪港通继续操纵A股股票,魔高一尺、鸣高一丈,2017年证监会再次拿唐某某当人口绳之以法,内外共开起12亿元罚单。

唐某某的行为告诉我们,涨停板未必喜爱煞普奔,啊可能很埋骗局。投资者对价格非理性变化的股票,并非盲目追涨,如果全面考察企业的经营业绩、提高前景,关怀上市公司信息披露或者同行业情况,重视公司内在价值是吗发生变化。如果没有这些基本面的支持,股价突然涨停,这个被或有蹊跷。如果落入违法者设下的陷阱,以受到严重损失。如果投资者小明被唐某某的支配行为误导,因为前无异上涨停没有打到,忍不住于325日为22.8第一的开盘价买入100万元的“X”,虽然当日浮亏就临近7万元。所以,投资者应当建立并坚持价值投资的见解。规避损失的一个要方法就是不盲目追涨,不参与市场过度恶炒,形成好的投资习惯,稳保管和防止控投资风险。